화요일 밤 11시, 시리즈A 심사역이 네 개의 화면에서 자료를 대조합니다. 피치덱 12장에는 “월 이탈률 1.8%”라고 적혀 있지만 데이터룸의 2024년 9월 코호트는 3.1%입니다. 레퍼런스 콜 녹취 4번 파일의 37분 12초에는 전 고객사 운영팀장이 “작년 하반기에 우리 팀은 사실상 안 썼어요”라고 말합니다. 이 세 자료를 노션 표에 옮기는 중이며 아직 41개 항목이 남아 있습니다.
투심위까지 실질 2주가 남은 투자 검토를 가정했습니다. 피치덱 40장, 데이터룸 문서 130건, 레퍼런스 콜 녹취 6건, 시장 리포트 3건을 Consilience에 넣고, 창업자의 주장과 이를 뒷받침하거나 반박하는 자료를 비교합니다. 실제 고객 도입 사례는 아닙니다.
검토할 자료: 피치덱·데이터룸·인터뷰
피치덱의 주장, 데이터룸의 숫자, 고객 콜의 발언은 이미 확보되어 있습니다. 심사역은 세 자료에서 같은 항목을 찾아 내용이 일치하는지 확인해야 합니다.
- 피치덱 40장 — 지표 슬라이드 6장, 시장 규모 3장, 경쟁 구도 2장. 나머지는 팀과 비전.
- 데이터룸 문서 130건 — 월별 매출 시트, 코호트 리텐션 엑셀, 주요 고객 공급계약 14건, 이사회 의사록 9회분, 진술보증서 초안.
- 레퍼런스 콜 녹취 6건 — 현 고객 3곳, 이탈 고객 2곳, 전 직원 1명. 콜당 40~60분, 텍스트로 풀면 건당 8천 자 안팎.
- 시장 리포트 3건 — 유료 리서치 PDF 2건, 공개 산업 보고서 1건.
- 심사역 본인 메모 — 미팅 3회분, 각 2~3장.
기존 방식과 어려운 점
덱에서 검증할 주장을 골라 표를 만든 뒤 데이터룸에서 근거를 찾습니다. ‘v3_final_수정.xlsx’ 같은 파일 130건에서 코호트 시트를 열고, 숫자와 파일·시트 위치를 표에 옮깁니다. 검증할 주장마다 이 과정을 반복해야 합니다.
녹취에서는 기억나는 발언의 위치를 찾기 어렵습니다. 콜 6건이 각각 50분 분량이고, 창업자와 고객이 다른 표현을 쓰면 녹취록에서 Ctrl+F로 ‘이탈’을 검색해도 해당 발언을 놓칠 수 있습니다.
이 가상 사례에서는 2주 중 열흘을 주장에 근거를 붙이는 데 쓰고, 판단할 시간이 마지막 사흘에 집중됩니다.
자료 가져오기와 추출 설정
문서 130건의 추출을 실행하고, 투자 검토에 사용할 어휘를 등록합니다. 처리가 끝나면 추출 결과와 필요한 검토 항목을 확인합니다.
검토 자료 폴더 세 개 가져오기
사이드바에서 "소스 추출하기"(
⌘⇧I/ Ctrl+Shift+I)를 열고deck/,dataroom/,calls/폴더를 끌어다 놓는다. 진행은 "파일 읽는 중"부터 "테마로 정리 중"까지 5단계로 표시된다. 원본 130건은 디스크에 그대로 있고, 파일이 수정되지 않는다.URL로 유료 리포트 추가
같은 화면에서 "Add manually" → "Add URL"로 시장 리포트 3건을 넣는다. 며칠 뒤 데이터룸에 추가 자료가 올라와 손대지 않은 채 쌓이면, 활동 센터가 "이 워크스페이스를 지식그래프로 만들까요?" 카드를 띄운다.
투자 검토 용어 등록
타이틀바의 "지식그래프" 버튼으로 그래프를 열고, 왼쪽 레일에서 "도메인 어휘"를 고른다. 패널 머리글은 "내 분야 가르치기"다. 여기에 이 딜의 말을 등록한다. 이탈률, 로고 이탈, 순매출유지율, 코호트, 지배권 변경 조항. 창업자의 "처닝"과 고객의 "안 쓰게 됐다"가 같은 것을 가리킨다는 것도 여기서 알려준다.
변경한 어휘로 다시 추출
"전체 재추출"을 누른다. 어휘를 알고 다시 읽으면, Ctrl+F로 안 걸리던 콜 녹취의 "사실상 안 썼어요"가 이탈률에 붙는다.
검토 대화를 케이스로 저장
첫 대화를 나눈 뒤 사이드바에서 그 채팅을 우클릭 → "케이스로 고정…". 핵심 질문 칸에 "이 회사의 이탈률 주장은 데이터룸과 콜에서 지지되는가"라고 적는다.
업무별 질문 예시
"창업자가 이탈률에 대해 한 주장이랑 데이터룸 숫자 나란히 보여줘"
→ 3행 표.
1행: 덱 주장 "월 이탈률 1.8%" — 출처 "피치덱 · 12장"
2행: 코호트 시트 2024-09 코호트 3.1% — 출처 "코호트_리텐션.xlsx · 2번째 시트"
3행: 콜 발언 "작년 하반기엔 사실상 안 썼어요" — 출처 "레퍼런스콜_4 · 412번째 줄"
"레퍼런스 콜에 나온 고객사 중에 매출 시트에 없는 곳 있어?"
→ 2곳. 각 줄의 노트 링크를 누르면 원본이 열린다.
한 곳: 콜에서 "작년에 계약 종료"로 언급, 매출 시트에 행 자체가 없음.
한 곳: 콜과 시트의 표기가 달라 서로 다른 엔티티로 잡혀 있음.
엔티티 페이지 "다른 이름"에서 합칠지 직접 정한다.
"@이탈률 에 대해 나온 말 모아줘"
→ 엔티티 페이지의 "당신의 표현으로" 섹션.
원문 문장 4건: 창업자가 한 말 2건, 이탈 고객이 한 말 2건.
각 문장에 누가 말했는지와 출처 노트·줄이 붙는다.“소스 추출하기”로 문서 130건과 녹취 6건에서 개념과 관계를 추출하면, ‘이탈률’에 관련된 덱의 주장·코호트 숫자·콜 발언을 함께 찾을 수 있습니다. 각 근거를 표에 모아 서로 비교하는 방식입니다.
엔티티 페이지의 연결 칩에 마우스를 올리면 “{노트} · {n}번째 줄” 형식으로 원문이 인용됩니다. 출처를 열어 3.1%가 나온 시트의 해당 내용을 확인할 수 있습니다.
활용 결과와 검토 범위
| 예전 | 지금 |
|---|---|
| 덱 주장 하나를 검증하려고 데이터룸 130건에서 파일명으로 시트를 찾는다 | "@이탈률"을 멘션하면 그 주장에 붙은 데이터룸 숫자가 원문 인용과 함께 따라온다 |
| 녹취 6건 × 50분을 Ctrl+F로 뒤진다. 검색어가 화자의 단어와 다르면 안 걸린다 | "내 분야 가르치기"에 등록한 어휘 기준으로, 창업자의 "처닝"과 고객의 "안 썼어요"가 같은 점에 붙는다 |
| 주장·증거·반박을 노션 표에 손으로 옮겨 적고, 출처는 옆 칸에 따로 적는다 | 질문 한 줄에 표로 돌아오고, 각 행에 "{노트} · {n}번째 줄" 링크가 이미 붙어 있다 |
| 일주일 뒤 데이터룸에 자료가 추가되면 어디가 바뀌었는지 다시 훑는다 | 케이스를 다시 열면 새 증거 스트립이 어느 고정 엔티티에 증거가 붙었는지 알려준다 |
덱의 1.8%와 코호트의 3.1% 중 어느 수치를 기준으로 삼을지, 콜의 반박을 어떻게 해석할지는 심사역이 결정합니다. 이 워크플로는 세 자료에서 관련 근거를 찾아 한 표에 모으는 데 사용합니다.